如何计算NPV：10个步骤（附图） - 提示

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在商业世界中，净现值（也称为NPV）是制定财务决策最有用的工具之一。通常，NPV用于估算资产购买或投资是否值得长期投资，而不是简单地将等值的金额投资到银行的储蓄帐户中。尽管通常在公司财务领域中使用，但它也用于日常使用。通常，您可以使用公式NPV =⨊（P /（1 + i）t）-C来计算NPV，其中P =特定时间的现金流量，i =贴现率（或收益率），t =现金流时间，C =初始投资成本。

脚步

第2部分的第1部分：计算NPV

确定初始投资成本。 这是上式的“ C”。在商业世界中，从长远来看，买卖资产的价值通常旨在赚钱。这类投资通常包含投资的初始成本-通常是所购买财产的价值。
- 例如，假设您经营一个小型柠檬水摊。您正在考虑购买榨汁机，以节省时间和精力，而不是用手挤压柠檬汁。如果印刷机成本为100美元，那么这100美元就是您的初始投资。
确定分析时间。 这是上式中的“ t”。如上所述，企业和个人进行投资的目的是长期赚钱。为了计算投资的净现值，您需要在工作期间定义一个特定的时间段，以确定是否将从投资中收回您的资金。该时间段可以用多个时间单位来度量，但是大多数财务计算将使用年份单位。
- 在上面的柠檬水摊位示例中，假设我们一直在研究计划在线购买的榨汁机。根据大多数用户的评论，该机器运行良好，但通常在大约三年后会发生故障。在这种情况下，我们将使用三年作为NPV的计算期，以确定印刷机是否可以帮助您在故障发生之前收回您的初始资金。
不时估计您的现金流入。 这是上式中的“ P”。您需要估算在您赚钱的时间内您的投资能给您带来多少钱。这些金额（也称为“现金流入”）可以是特定的，已知的或可衡量的。在后一种情况下，企业和金融公司将不时投入大量时间和精力来进行准确的估算，并聘请业务专家，分析师等。
- 让我们继续柠檬水摊位的例子。根据您过去的工作效率和对未来的最佳估计，您认为使用100美元的印刷机在第一年将给您额外的50美元，第二年给您40美元，再给您30美元。在第三年中，通过最大程度地减少了员工挤柠檬的时间（从而节省了支付工资的成本）。在这种情况下，您希望自己的现金流入为：第一年$ 50，第二年$ 40，第三年$ 30。
确定适当的折扣率。 这是上式中的值“ i”。一般而言，当下您的可用资金将在未来变得更有价值。这是因为您可以同时节省金钱并随着时间的流逝获利。换句话说，今天拥有10美元比一年后拥有10美元更好，因为您现在可以投资10美元，一年赚10美元以上。为了计算净现值，您需要知道投资帐户或机会的利率与所分析的投资具有相似的风险水平。它称为“折扣率”，用小数而不是百分比表示。
- 在公司融资中，通常使用公司的平均资本成本来确定折现率。在较简单的情况下，您可以使用可以投资的储蓄，股票投资等的回报率，而不是追求正在分析的投资。
- 回到我们的柠檬水摊位示例，如果您不购买榨汁机，则可以将这笔钱投资于股票市场，在那里您可以确信自己的钱将会存在。每年盈利4％。在这种情况下，我们在计算中使用的折扣率为0.04'（十进制的4％）。
折现您的现金流量。 接下来，我们将根据所分析的每个时期的替代投资金额计算现金流入的价值。这称为现金流量“折扣”，并使用简单公式计算 P /（1 +我）其中P是现金流量的值，i是折现率，t是时间。我们不需要担心初始投资-我们将在下一步中使用它。
- 继续以柠檬水为例，我们进行了为期三年的分析，因此需要使用三次公式。您可以按以下方式计算折现的年度现金流量：
  - 第一年：50 /（1 + 0.04）= 50 /（1.04）= $48.08
  - 第二年：40 /（1 +0.04）= 40 / 1.082 = $36.98
  - 第三年：30 /（1 +0.04）= 30 / 1.125 = $26.67
将您的折现现金流量相加，然后减去您的初始投资。 最后，要计算您正在分析的项目，购置资产或投资的净现值，您需要将所有折现现金流量加起来并减去初始投资。您获得的值将是NPV值- 您的投资金额与其他替代投资相比，您可以获得折现率。换句话说，如果这是一个正数，那么您将比将其用于另一种另类投资时赚更多的钱，因为在示例中您可以从股票市场赚取4％的假设。上。如果这是负面的，那么您的收入将会减少。
- 对于我们的柠檬水摊位示例，榨汁机的最终NPV值将为：
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
确定是否应该投资。 通常，如果您的投资的净现值为正，那么它比花钱购买另一种另类投资更有利可图，您应该接受它。如果NPV为负数，则最好将您的资金投资到其他地方，并应放弃您计划进行的投资。请记住，这些只是一般性原则-实际上，您通常必须更加专注于确定投资是否明智的过程。
- 在柠檬水摊位示例中，NPV为11.73美元。由于这是一个正数，我们可以决定购买印刷机。
- 请记住，这并不意味着柠檬汁榨汁机只能为您赚取11.73美元。实际上，这意味着媒体将为您提供4％的年收益，外加11.73美元。换句话说，这将比您的另类投资多$ 11.73。
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第2部分，共2部分：使用NPV方程

通过净现值比较投资机会。 通过计算各种投资机会的NPV值，您可以轻松比较您的投资方法，以确定哪种方法更有价值。通常，NPV最高的投资将是最有价值的，因为它可以带来最高的利润。因此，您应该首先进行NPV最高的投资（假设您没有足够的资源来制定NPV为正的每项投资措施）。
- 例如，我们有三个投资机会。一个机会的NPV为$ 150，一个为$ 45，另一个为$ 10。在这种情况下，我们将首先寻求$ 150的投资，因为它具有最高的NPV值。如果我们有足够的资源，我们可以再投资45美元，因为它的价值不高。我们不应该进行投资-10美元，因为负NPV不会比投资具有类似风险水平的其他商品对您更有利。
使用公式PV = FV /（1 + i）查找当前和将来的值。 这是对标准NPV公式的稍作修改的方程式，您可以快速确定将来的现值多少（或将来的值尽可能多）。目前如何）。只需使用公式PV = FV /（1 + i），其中i是折现率，t是分析的时间段，FV是未来货币价值，PV是现值。如果您已经知道i，t和FV或PV，则找到最终变量非常简单。
- 例如，我们想知道5年后$ 1,000的价值。如果我们知道这笔钱将至少获得2％的回报，我们将对i使用0.02，对t使用5，对PV使用1,000，然后找到这样的FV：
  - 1,000 = FV /（1 + 0.02）
  - 1,000 = FV /（1.02）
  - 1,000 = FV / 1.104
  - 1,000 x 1.104 = FV = $1,104.
研究评估方法以找到更准确的NPV值。 NPV计算的准确性基于折现率值和未来现金流量的准确性。如果折现率接近实际回报率，则可以将资金投入具有相同风险的另类投资中，而未来的现金流入几乎与资金相同您实际上获得了投资回报，您的净现值将非常准确。广告