内容

• 脚步
• 方法 1（共 3 个）：目标和期望
• 方法 2 of 3：投资
• 方法 3（共 3 个）：监控和维护您的投资组合
• 提示
• 警告

最富有的人投资股票市场并非巧合。虽然可以赚大钱，也可以赔钱，但投资股票是为子孙后代实现个人财务安全、独立和家庭支持的最佳方式之一。无论您目前是否有储备以备不时之需，还是刚刚开始存钱，您的钱都应该尽最大努力为您服务，就像您曾经努力赚钱一样。但是，要在这一努力中取得成功，您需要先了解股票市场的运作方式。本文将指导您完成投资决策过程，并向您展示投资成功之路。本文将只讨论购买股票。 WikiHow 上有关于交易所交易和共同基金的单独文章。

脚步

方法 1（共 3 个）：目标和期望

1. 1 列出你想要的东西。 要为自己设定目标，您需要了解您想用金钱实现什么目标。例如，您希望退休后如何生活？你喜欢旅行、漂亮的汽车、美味的食物吗？您的需求是否温和？此列表将帮助您制定下一步的目标。
   • 如果您正在为孩子们省钱，这份清单也会有所帮助。例如，您想将您的孩子送到名校或大学吗？你想给他们买车吗？你对普通学校满意吗？你准备好把多余的钱花在别的东西上了吗？清楚地了解对您而言重要的是什么将使您能够设定财务目标并了解您需要如何省钱以及如何进行投资。
2. 2 决定你的财务目标。 要制定投资计划，您需要了解为什么要投资某事。换句话说，你想赚多少钱，你愿意投资多少来实现这一目标？你的目标应该尽可能清晰，这样你自己就知道你需要什么来实现它们。
   • 人们常常为自己设定目标，例如买房、支付孩子的教育费用、创造财务缓冲、为退休存钱。目标不应该是笼统的（例如，“有住房”），而是具体的：“为 310,000 美元的公寓的第一期预留 63,000 美元。” （作为一般规则，为了获得良好的抵押贷款利率，您的房屋首付必须至少为 20-25%。）
   • 通常，财务顾问建议您将每月最高收入的至少八分之一用于退休。这将使您每年积累大约 85% 的退休前收入。例如，如果你的年收入是 60 万卢布，你应该尽量留出钱，这样在退休的头几年你每年可以花掉大约 48 万。
   • 根据您的收入和储蓄，计算儿童的教育费用，同时考虑所有可能的费用和对儿童的经济援助。请记住，费用可能会有所不同 - 这完全取决于教育机构的地点和类型。还要记住，您可能不仅要为教育本身付费，还要为住房、交通、膳食和儿童教科书付费。
   • 考虑时间因素。如果您打算为某事存钱很长一段时间（例如退休），这一点尤其重要。例如，米哈伊尔从 20 岁开始为个人退休账户存钱，年利率为 8%。在接下来的 10 年里，他每年存 2.5 万，然后停止充值账户，但保留了投资这笔钱的机会。到 65 岁时，米哈伊尔将拥有 5,350,000 美元。
   • 在互联网上，您可以找到应用特定利率时特定时间段投资收益的专用计算器。这个计算器不会取代财务顾问的工作，但您至少会知道会发生什么。
   • 一旦你决定了你的目标，决定你和你想要的财务状况有多大的区别。这将使您了解哪些盈利能力将帮助您实现所需的财务状况。
3. 3 决定你可以承担多大的风险。 为了从资本中产生收入，您需要承担风险。承担风险的能力是两个变量的组合：你承担风险的能力和你愿意承担风险。在你做任何事情之前，你应该问自己几个重要的问题：
   • 你现在处于人生的哪个阶段？换句话说，您是否更接近您的财务潜力的最大值或最小值？
   • 你愿意为了丰厚的利润冒很大的风险吗？
   • 您的投资计划的时间表是什么？
   • 您需要多少流动性（即资本转化为现金的能力）才能实现短期目标并保持一定数量的现金储备？如果你失业了，在你存够足够的钱供你生活的 6-12 个月之前，不要开始投资股票。如果在不到一年的时间内放弃股票，那不是投资，而是投机。
   • 如果与某些股票相关的风险与您对可接受的预期不符，则此选项不适合您。丢弃它。
   • 股票的选择应取决于生命周期。例如，在年轻人中，允许更多地投资于证券市场。如果你有一份稳定的工作给你带来丰厚的收入，它也可以被视为一种债券——从长远来看，你会从中获得稳定的收入。这使您可以分配更多资金购买股票。如果你的工作变化无常，收入不可预测（例如，投资经纪人或股票经纪人），你应该少花钱买股票，多花些钱买稳定的债券。股票可以让您快速建立利润，但与之相关的风险更多。随着年龄的增长，您将能够转向更稳定的投资，如债券。
4. 4 研究股票市场。 尝试阅读尽可能多的有关股票市场和宏观经济学的资料。要了解经济状况以及哪些股票有利可图，请研究专家的意见和预测。有几本经典书籍可以让您开始熟悉证券市场：
   • 聪明的投资者 和 证券分析 本杰明格雷厄姆是初学者投资的绝佳信息来源。
   • 公司财务报表分析，本杰明格雷厄姆和斯宾塞梅雷迪思。这是分析公司财务报表的简明而全面的指南。
   • 带着期望投资，作者：阿尔弗雷德·拉帕波特、迈克尔·穆布森。这本书以一种易于理解的语言描述了一种新的证券分析方法，这项工作完美地补充了本杰明格雷厄姆的书。
   • 普通股和非凡收益 （和其他作品）菲利普·费舍尔（Philip Fisher）。沃伦巴菲特指出，他有 85% 的格雷厄姆和 15% 的费舍尔，但他可能低估了费舍尔在塑造他的投资思维方面的影响的重要性。
   • 沃伦巴菲特的论文 是巴菲特给股东的年度信件的合集。巴菲特通过投资发了大财，并为那些想追随他脚步的人提供了一些有用的提示。您可以在此处完全免费阅读：www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html。
   • 投资价值理论 约翰·巴尔·威廉姆斯 (John Barr Williams) 是关于股票估值的最佳书籍之一。
   • 彼得林奇方法 和 重播华尔街 彼得林奇，一位成功的投资经理的两本书。林奇的作品通俗易懂，内容丰富且有趣。
   • 人群中最常见的误解和疯狂 查尔斯·麦凯和 股票投机者的回忆 威廉·列斐伏尔。这些书提供了现实生活中的例子，说明在股市中过于情绪化和贪婪的危险。
   • 您还可以参加在线初学者投资课程。一些金融公司免费提供它们，包括 Morninstar 和 TD Ameritrade。类似的课程也可以在一些大学的网站上找到。
   • 一些学校和组织也提供金融课程。它们通常很便宜或免费，您会在那里学到很多关于投资的知识。在您的城市寻找合适的课程。
   • 练习纸上交易。想象一下使用收盘价买卖股票。这可以在一张纸上完成，也可以在一个专门的在线服务（如市场运作方式）的帐户中完成。这将使您可以练习您的策略并应用知识，而不会冒亏本的风险。
5. 5 制定你想要的股票市场。 不管你是初学者还是专业人士，它总是很困难，因为它既是科学又是艺术。您必须能够将大量金融市场数据放在一起。您还需要学会感受数据的用途和内容。
   • 出于这个原因，许多投资者购买他们熟悉和使用其产品的公司的股票。想想你在家里使用的东西。您拥有关于这些产品的可靠信息，从客厅家具到冰箱内容物，您可以在竞争中对这些产品的质量进行评分。
   • 如果您正在考虑家居用品，请尝试想象在何种经济条件下您可以放弃这些商品或用质量更好或更差的商品代替它们。
   • 如果经济条件允许人们愿意购买您非常熟悉的产品，那么这些公司的股票将是正确的选择。
6. 6 注重细节。 当然，评估市场的总体状况并选择在当前或预期的经济条件下最有可能取得成功的公司非常重要，但您也应该在特定领域制定您的主要期望：
   • 利率和通货膨胀的趋势，以及这些因素如何影响固定收益和非固定收益证券。当利率保持在低位时，更多的消费者和企业可以获得资金。消费者有更多的钱可以购买，并且会购买更多。这转化为公司更高​​的利润率，允许公司投资于业务扩张。因此，低利率导致更高的股价。高利率压低了股票的价值。在高利率下，贷款变得更加困难或更加昂贵。消费者花更少的钱，公司投资的钱也更少。业务增长可能会停止或衰退可能会开始。
   • 经济的周期，包括考虑宏观经济。通货膨胀是一段时间内价格的整体上涨。适度（或受控）通胀通常被认为有利于经济和证券市场。低利率加上温和的通胀对市场产生积极影响。高利率和通货紧缩通常会导致股市崩盘。
   • 某些经济部门的有利条件，以及微观经济层面的具体指标。在经济增长时期，一些行业通常会蓬勃发展——汽车、建筑、航空旅行。在强劲的经济体中，消费者对自己的未来充满信心，因此他们会花更多的钱进行更多的购买。这样的行业和企业被称为周期性。
   • 其他行业在贫穷或衰退的经济体中蓬勃发展。一般来说，经济对这些行业和企业没有那么大的影响。例如，由于消费者的信心，公用事业和保险公司不太容易受到变化的影响，因为在所有条件下都必须支付电力和健康保险。这样的行业和企业被称为防御性或反周期的。

方法 2 of 3：投资

1. 1 决定如何分配资金。 换句话说，您需要了解您想在每种类型的产品上投资多少钱。
   • 确定您将在股票、债券、风险较高的期权上投资多少钱，以及您将以现金或现金等价物（存款证明、短期国库券（如果您在美国）等形式）留下多少钱.
   • 在这个阶段，您需要根据您的期望和您可以承担的风险程度来确定一个起点。
2. 2 决定你将在哪里投资。 您对利润百分比和可能风险的预期将排除大量可能的选择。作为投资者，您可以从公司（例如苹果或麦当劳）购买股票。这是最简单的投资方式。有一种方法是，您可以根据您对这些股票的未来价值和可能的股息的预测，分别买卖每支股票。如果您直接购买股票，您无需向开放式共同基金支付佣金，但您需要处理风险分散问题。
   • 选择最适合您需求的促销活动。如果您缴纳高额税款，中短期支出很少，并且愿意承担很大风险，请选择价格上涨的股票。它们通常不支付股息或带来很少的利润，但它们的价值在不断增长。
   • 与主动管理的基金相比，指数基金通常收取较低的佣金。以这种方式投资更安全，因为投资基于知名且信誉良好的指数。例如，指数基金可能会选择由标准普尔 500 指数中的股票组成的基准。该基金将购买大致相同的股票以匹配（但不超过）指数的表现。以这种方式投资是安全的，但不是很有趣。积极选股的支持者并不认为这种工作方式值得关注。指数基金是新手的一个很好的起点。购买和持有低成本指数基金股票并通过定期投资固定美元金额来建立资本支出，让您在长期内跑赢其他更活跃的开放式共同基金。选择成本最低、年营业额最低的指数基金股票。如果您计划投资少于 100,000 美元（或 8,000,000 卢布），从长远来看，与指数基金相比几乎没有优势。阅读有关股票和共同基金的文章，找出适合您的产品。
   • 交易所交易基金是一种指数基金，可用于与普通股票相同的所有操作。此类证券是不受管理的投资组合（也就是说，不会像主动管理基金那样一直买卖股票），并且通常可以在没有佣金的情况下进行买卖。您可以购买基于特定指数、行业或商品（例如黄金）的股票。它也是初学者的合适选择。
   • 您可以投资积极管理的共同基金。这些基金从许多投资者那里筹集资金，主要投资于股票和债券。个人投资者从该投资组合中购买股票。基金经理倾向于创建具有特定目标的投资组合，例如长期增长。但是，由于这些基金是主动管理的（即经理定期买卖股票以实现基金的目标），因此费用可能会更高。与此类资金相关的成本会降低您的投资回报并减缓资本增长。
   • 一些公司为为退休储蓄的投资者提供特殊的股票投资组合。这些是所谓的资产配置基金，或具有特定日期的基金，它们会根据您的年龄自动改变您的投资类型。例如，当您年轻时，您的投资组合中会积累大部分普通股，随着年龄的增长，一些普通股会被固定收益证券所取代。简而言之，他们会为您做随着年龄增长而自己可以做的事情。请记住，费用将远高于 ETF 和 ETF，但您将获得其他人无法提供的服务。
   • 选择股票时，您应该考虑运营成本和所有佣金。这些付款会严重降低您的底线。了解购买、拥有和出售股票所需的费用非常重要。通常，这些操作需要支付佣金、买卖双方价格之间的差价、滑点、当地佣金、资本所得税。就基金而言，您可能需要支付经纪人费、买卖共同基金股份时的经纪人费、出售或剥离费用、交易所费、账户管理费、当地费用和押解费。...
3. 3 确定您感兴趣的所有股票的实际市场价值和愿意支付的价格。 实际市场价值是股票的真实价值，可能与其当前价格不同。通常，好的价格是实际价格的一小部分，这提供了一定的安全边际。安全边际从 20% 到 60% 不等（这完全取决于您对股票实际价值的信心或不确定性的程度）。有几种评估股票价值的技术：
   • 股息贴现模型。股票的价值是其所有未来股息的现值。因此，股票的价值是每股股息除以贴现率和股息增长率之间的差值。假设 A 公司每年支付 1 卢布的红利，预计红利每年增长 7%。如果您的个人资本成本（贴现率）为 12%，则 A 公司股票的价值为 1 / (. 12-.07) = 20 卢布每股。
   • 贴现现金流模型。股份的价值由该股份未来现金流量的现值决定。因此，贴现现金流 = 现金流 1 / (1 + r) ^ 1 + 现金流 2 / (1 + r) ^ 2 + ... + 现金流 n / (1 + r) ^ n，其中现金流为flow n 是一定时期 n 的现金流量，r 是贴现率。通常，这些计算会计算未来 10 年的年度现金流量（来自运营的现金减去资本成本）的增长。计算增长并预测长期增长率，从而可以计算预测后时期的残值。然后将这两个总和相加以获得贴现现金流的价值。例如，如果现金流为每股 2 卢布，未来 10 年的预期增长率为 7%，随后几年为 4%，在 12% 的贴现率下，股票价格将上涨 15.69 卢布，剩余价值为 16.46 卢布。这意味着股票的价值将为每股 32.15 卢布。
   • 比较方法。使用这些方法，股票的价值是根据其相对于实际收入、账面价值、销售额或现金流量的价值来计算的。将股票的当前价格与相关评估标准以及股票的历史平均价格进行比较，从而可以计算出应该出售股票的价格。
4. 4 买股票。 当您决定要购买哪种股票时，请继续购买。找到适合您需求的经纪公司并下订单。
   • 您可以与佣金较低的经纪公司签订协议，该协议只需为您订购所需的股票。您可以使用成熟公司的服务。它会花费更多，但您会获得更多信息和有用的提示。研究此类公司的网站并阅读互联网上的评论 - 这将帮助您找到合适的经纪人。要考虑的最重要的事情是佣金和各种付款的金额。如果客户的股票投资组合满足最低投资组合价值要求，或者如果客户投资于公司支付交易费用的某些股票，一些公司会提供免费的股票买卖。
   • 一些公司提供特殊的直接购买计划，允许您在没有经纪人的情况下购买他们的股票。如果您希望购买和持有某些股票，或计划通过定期投资固定金额来建立资本，这可能是最适合您的选择。在线搜索此类优惠，或联系您要购买其股票的公司，并询问您是否可以直接购买。注意可能的佣金并选择没有佣金或佣金最低的节目。
5. 5 建立一个包含 5-20 只不同股票的股票投资组合，以实现多元化。 选择不同经济部门、不同行业、国家、公司的股票。股票应该是不同类型的（有些将针对增长，有些将用于保值）。
6. 6 长期持有股票 - 从 5 到 10 年或更长时间。 当一天、一个月或一年的股市出现问题时，尽量不要卖出股票。长期来看，证券市场在不断增长。同时，即使股价上涨了 50% 或更多，也不要试图投机。如果公司整体表现良好，则不要出售股票（除非您急需资金）。但是，如果该股票的价格低于其实际价值（在本文第三部分中讨论），或者如果自您购买其股票后公司本身开展业务的条件发生变化，并且该公司不太可能出售该股票，则应出售该股票再次变得有利可图。
7. 7 定期和系统地投资。 如果您打算定期投资固定金额，则需要低买高卖。每当钱进来时，就留出一部分来购买股票。
   • 请记住，人们在熊市中买入。如果市场下跌至少 20%，则将更多现金投资于股票。如果市场下跌 50%，请将您的闲钱投资于股票，并用股票代替债券。这似乎是一个冒险的举动，但市场总是在复苏，即使在 1929-1932 年经历了一段强劲的下跌之后，这种情况还是发生了。那些能够从股票中赚到很多钱的人在低价出售时购买了它们。

方法 3（共 3 个）：监控和维护您的投资组合

1. 1 制定评估标准。 重要的是采用允许您衡量股票成功并将结果与​​您的期望进行比较的标准。决定多少股票收益适合你，所以你决定保留这些股票。
   • 通常，标准应基于各种市场指数的动态。这将让您知道您的股票的利润是否至少与市场平均水平一样多。
   • 这听起来可能很奇怪，但仅仅因为一只股票上涨并不意味着它是一项好的投资，特别是如果它的上涨速度比同类股票慢。反之亦然——并非所有价格下跌的股票都会带来亏损（特别是如果类似的股票变得更便宜）。
2. 2 将结果与您的期望进行比较。 要了解一项投资的价值，您应该将所有投资的结果与您购买股票时的预期进行比较。这也适用于评估您如何在股票之间分配资金。
   • 如果某些股票不符合您的预期，则应将其出售并将资金投资于其他东西，除非您有充分的理由相信情况很快会好转。
   • 给您的投资时间开始为您工作。对于将资金投资于长期项目的投资者来说，一三年的结果几乎没有任何意义。股票市场在短期内就像投票一样，在长期内就像一个平衡。
3. 3 始终保持警惕并调整您的期望。 购买股票后，您需要定期监控它的行为。
   • 情况和意见可能会发生变化。所有这些都是投资过程的一部分。遵循上述原则，正确理解和评估新信息并及时进行更改非常重要。
   • 考虑您的期望是否正确。如果没有，为什么不呢？根据您收到的信息调整您的预期和股票投资组合。
   • 考虑您的股票投资组合是否与您愿意承担的风险程度相匹配。您的股票可能表现良好，但结果却比您想象的更加波动和风险。如果您对风险水平不满意，最好更换股票。
   • 想想你是否可以实现你为自己设定的目标。您的投资可能在可接受的风险范围内，但产生利润的速度太慢。在这种情况下，它们也应该被更换。
4. 4 尽量不要过于频繁地买卖。 毕竟，您是投资者，而不是投机者。此外，每次您获利时，您都必须为该利润纳税。此外，每笔交易都涉及向经纪人支付佣金。
   • 尽量不要听从投资建议。自己研究这些信息，不要听从他人的建议，即使它来自内部来源。沃伦巴菲特表示，他扔掉了所有建议他关注某些股票的信件。他认为，发送这些信件的人是为了宣传股票而获得报酬，这样公司就可以从中赚钱。
   • 不要把新闻信息看得太重。以长期投资为目标（至少 20 年），不要试图快速滚动资金。
5. 5 如有必要，请咨询值得信赖的经纪人、银行家或投资专家。 尝试不断研究您需要的信息，并尽可能多地阅读在您感兴趣的市场上取得成功的专家的书籍和文章。您还应该阅读有关投资的情感和心理方面的文献——这将帮助您正确了解证券市场的成功和失败。你必须能够做出正确的决定，即使你做的一切都是正确的，你也必须做好损失的准备。

提示

• 购买那些几乎没有竞争对手或根本没有竞争的公司的股票。由于竞争激烈，航空旅行、零售和汽车行业通常不被认为是最佳投资行业。相关公司年报中的低利润证明了这一点。远离季节性或时尚行业（零售）、受监管行业（公用事业）和航空公司，除非它们的价值和收入随着时间的推移持续增长。这是罕见的。
• 注意你的偏见，不要让你的情绪影响你的决定。相信自己和过程本身，你将有机会成为一名成功的投资者。
• 信息是股票和固定利率市场成功交易的支柱。定期进行市场研究并通过跟踪股票和进行调整来评估财务表现非常重要。
• 财务顾问/经纪人的任务是确保您仍然是他的客户，并且他可以为您赚钱。系统会提示您分散投资，使您的股票投资组合与道琼斯和标准普尔 500 指数一致。因此，如果股价下跌，经纪人将始终有解释。普通经纪人对商业中隐藏的经济过程知之甚少。沃伦巴菲特的名言是：“风险属于那些不知道自己在做什么的人。”
• 寻找机会以暂时低价购买优质股票。这是价值投资的基础。
• 请记住，您不是在买卖越来越昂贵的纸张。您买卖企业的股票。企业的成功和盈利能力，以及您必须付出的代价，是指导您做出决定的两个因素。
• 了解为什么值得投资蓝筹股（高流动性股票）。它们的质量建立在过去收入和利润的不断增长的基础上。如果你知道如何在其他人之前找到这些公司，你可以赚很多钱。学习投资可以升值的有前景的股票。
• 每月评估您的投资组合的次数不要超过一次。如果你被情绪压倒，你会迅速卖出股票，这可能是一项很好的长期投资。在购买股票之前，问问自己：“如果这些股票贬值，我是想卖出还是买入更多？”如果您想出售它们，请不要购买它们。
• 投资于以股东为中心的业务。大多数企业选择将收入用于为 CEO 购买新的私人飞机，而不是支付股息。长期高管薪酬、股票期权投资、谨慎的资本支出、公平的股息分配政策、不断增长的每股收益和账面价值都是公司瞄准股东的迹象。
• 在购买股票之前，先尝试“纸上”交易一段时间。这是对股票交易的模仿。您将需要跟踪股票价格，记录您在实际交易时会进行的购买或销售。这样你就可以检查你的决定是否有利可图。当您设法开发出一个有效的系统，并且您了解市场的运作方式时，就可以进行真正的买卖。

警告

• 只投资您可以承受损失的资金。短期内股票可能会大幅下跌，即使是相对安全的投资也会给您带来损失。
• 处理股票并远离期权和衍生品——它们是投机工具，而不是投资工具。有了股票，成功的机会就更大。在期权和衍生品的情况下，赔钱的可能性要高得多。
• 谈到金钱，人们可以撒谎来维护自尊。如果有人给你建议，请记住这只是一个意见。考虑一下您是否可以信任此人。
• 不要只用支付价格的一小部分就购买股票。股票价格可能会大幅波动，将信贷用于金融交易可能是灾难性的。你不想赊购股票，看到上涨 50%，失去一切，然后眼睁睁地看着市场回到以前的状态。购买债务股票不是投资，而是投机。
• 不要依赖技术分析 - 它是交易者的工具，而不是投资者。这种分析在投资决策过程中的有用性非常值得怀疑。
• 不要从事一日、中期或其他产生利润的交易。请记住，您交易的次数越多，您的佣金成本就越高，这反过来又会降低您的利润。此外，短期收入比长期收入（超过一年）征税。最好不要参与非常快速的交易，因为在这方面的成功需要大量的技能、知识和努力，更不用说运气了。此活动适合有经验的玩家。
• 你不应该购买回报低且看起来便宜的股票。大多数廉价股票的价值都不高是有原因的。仅仅因为目前以美元交易的股票曾经以每股 100 美元的价格交易，并不意味着它们的价格不能进一步下跌。任何股票的价值都可能跌至零，这正是许多股票发生的情况。
• 避免冲动投资，即不要购买需求量大且价格一直在上涨的股票。这是纯粹的投机，不是投资，而且这种增长不会是永久性的。只需与任何在 90 年代末试图用科技股做这件事的人谈谈。
• 不同年份的资本投资回报可能完全不同。 2000 年至 2015 年期间的标准普尔 500 指数为 4.2%。不要期望您的利润达到 8-10%。
• 不要从事内幕交易。如果您在机密信息发布之前使用机密信息进行股票交易，您可能会面临重罪指控。您可能面临的法律问题，再多的钱都不值得。