如何计算以股息形式支付的收入份额

内容

脚步
方法 1 of 3：使用净收入和股息
方法 2 of 3：使用年度股息和每股收益
方法 3 of 3：使用股息支付率
提示
警告

股息支付的收入份额是衡量公司在一定时期（通常为一年）内以股息形式支付给投资者的利润份额的一种方式，而不是用于公司的发展。一般来说，老牌和老牌公司的股息率较高——他们的收入水平已经显着提高，而股息率较低的公司则是潜力迅速增长的年轻公司。要计算公司在给定时期内作为股息支付的收入比例，请使用计算算法 已付股息/净收入 要么 每股年度股息/每股净收入 ——它们是等价的。

脚步

方法 1 of 3：使用净收入和股息

1 找出公司的净利润是多少。 要找出公司作为股息支付的收入份额，首先计算您所考虑的时间段的净收入（请注意，一年是计算作为股息支付的收入份额的基期）。此信息列在公司的损益表中。为清楚起见，您需要计算公司的利润，并考虑所有成本 - 税收、经营成本、损坏折扣、折旧和利息。
- 例如，假设新公司 Jim's Light Bulbs 在上市的第一年赚了 200,000 美元，但必须在上面列出的成本上花费 50,000 美元。在这种情况下，吉姆灯泡的净收入将等于 200,000 - 50,000 = 150000 美元。
2 确定要支付的股息金额。 然后计算公司在您考虑的时间段内以股息形式支付的金额。股息是支付给投资者的资金，不用于公司的发展。股息通常不在损益表中报告，但包含在资产负债表和现金流量表中。
- 想象一下，Jim's Light Bulbs 是一家相对年轻的公司，决定将其大部分净收入投资于扩大其制造能力，并且仅支付了 3,750 美元的季度股息。在这种情况下，我们将 3750 乘以 4 倍 = 15000 美元。这是公司在运营的第一年支付的股息金额。
3 将股息除以净收入。 一旦您知道一家公司在给定的时间段内获得了多少净收入以及它支付了多少股息，就可以相对容易地找到股息支付的收入份额。您所要做的就是将公司的股息支付除以其净收入 - 收到的金额将以股息形式支付的收入份额。
- 在 Jim's Light Bulbs 的情况下，我们可以通过除以 15,000 / 150,000 = 来计算以股息形式支付的收入份额 0.10（或 10%）。 这意味着 Jim's Light Bulbs 将其收入的 10% 支付给了投资者，并将其余的 (90%) 投资于公司的发展。

方法 2 of 3：使用年度股息和每股收益

1 找出每股的股息是多少。 上述方法不是计算公司以股息支付的收入份额的唯一方法。也可以用两条财务数据来计算。如果您对这种替代方法感兴趣，请先计算公司的每股股息（或 DPS）。这是每个投资者收到的资金金额 每一个 股本中的份额。此信息通常列在季度报价页面上，因此如果您要对全年进行分析，您可能需要找到几个数字的总和。
- 让我们再举一个例子。 Rita's Rugs 是一家老牌公司，在当今市场上缺乏发展空间，它没有利用利润扩大生产，而是将其提供给投资者。想象一下，Rita's Rugs 在第一季度支付每股 1 美元作为股息，第二季度支付 0.75 美元，第三季度支付 1.50 美元，第四季度支付 1.75 美元。如果我们要计算全年以股息形式支付的收入份额，我们将考虑： 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = 每股 4.00 美元，即公司的每股股息（DPS）。
2 确定每股收益。 然后计算公司在您考虑的时间段内的每股每股收益。 EPS 是衡量净收入除以投资者持有的股份数量，或者换言之，如果公司以 100% 的形式支付其收入，投资者预期获得的金额股息。通常这些信息会在公司的所得税申报表中注明。
- 想象一下，Rita's Rugs 的 100,000 股股票在投资者手中，而在该公司的最后一年的运营中为 800,000 美元。在这种情况下，EPS 将为 800000/100000 = 每股 8 美元.
3 将每股年度股息除以每股收益。 如上所述，您所要做的就是将这两个金额相除。通过将每股股息金额除以每股赚取的利润金额，计算贵公司作为股息支付的收入份额。
- 在 Rita's Rugs 的情况下，公司股息收入的份额可以通过将 4 除以 8 来计算 = 0.50（或 50%）...换言之，在过去的一年中，该公司已给予一半其利润以股息的形式提供给投资者。

方法 3 of 3：使用股息支付率

1 一次性股息可按特殊条款计算。 严格来说，股息支付率只有在向投资者支付定期股息时才计算。但有时公司会主动向所有人（或仅一些) 给他们的投资者。为了获得最准确的支付金额，在计算作为股息支付的收入份额时，不应考虑这些“特殊”股息。因此，计算包括特别股息期间的股息支付率的修正公式为 （总股息 - 特别股息）/净收入.
- 例如，如果一家公司在年内支付高达 1,000,000 美元的季度股息，但由于意外利润而向其投资者支付 400,000 美元的特别股息，我们在计算作为股息支付的收入份额时不会计算这些特别股息.假设净收入为 3,000,000 美元，作为股息支付的收入比例将为 (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = 0.334 (或 33.4%).
2 使用股息收入份额来比较投资。 众所周知，富人想在有投资机会的地方投资，为此他们会想熟悉公司的历史，其中标明了股息支付率。通常，投资者关注比率的价值（即公司回报给投资者的利润有多少），以及它的稳定性（即比率每年上涨多少）。适合投资者的派息率取决于他们的目标，但一般来说，过低或过高的派息率（以及随着时间的推移急剧上升或下降的派息率）都被认为是有投资风险的。
3 选择高比率以获得稳定收入，选择低比率以获得增长潜力。 如上所述，高比率和低比率对投资者都具有吸引力是有原因的。对于那些想投资一个能产生稳定收入的可靠业务的人来说，高派息率将作为一个信号，表明该公司已经达到几乎不需要投资开发生产的水平，这是一个可靠的资本投资。另一方面，对于那些准备为未来的利润而工作，希望最终获得丰厚回报的人来说，低派息率将成为他们需要大量投资以在未来发展公司的信号。如果公司因此蓬勃发展，它将作为投资回报的证明，但也可能存在风险，因为公司的长期潜力仍然未知。
4 提防过高的派息率。 将 100% 或更多收益捐赠出去的公司可能会出现一个不错的投资选择，但在实践中，这通常是公司财务状况不稳定的标志。收益的 100% 或更高的派息率意味着公司支付给投资者的钱比它自己赚的钱多——换句话说，它通过将钱返还给投资者而亏本。由于这些支付往往变得势不可挡，这可能表明未来派息率将大幅下降。
- 然而，尽管有这种趋势，但也有例外。未来具有高增长潜力的老牌公司有时可以应对超过 100% 的派息率。例如，2011 年，AT&T 支付了约 1.75 美元的每股股息，每股收益仅为 0.77 美元——股息支付率超过 200%。但原因是公司2012-2013年的每股净利润。超过 2 美元，股息支付的短期波动不会破坏公司的长期财务前景。